Trong số những loại lệnh phổ biến, lệnh LO (Limit Order – lệnh giới hạn) được nhiều nhà đầu tư tin dùng vì giúp họ chủ động thiết lập mức giá mua hoặc bán cổ phiếu. Vậy lệnh LO là gì và cách vận dụng ra sao để mang lại hiệu quả cao?
Lệnh LO là gì?
Lệnh LO (Limit Order hay lệnh giới hạn) là một loại lệnh trong giao dịch chứng khoán, cho phép nhà đầu tư đặt mua hoặc bán cổ phiếu tại một mức giá xác định trước. Với lệnh này, nhà đầu tư có thể kiểm soát chặt chẽ hơn giá mua hoặc giá bán, từ đó hạn chế rủi ro trong quá trình giao dịch.
- Lệnh mua LO: Chỉ được thực hiện khi giá thị trường bằng hoặc thấp hơn mức giá nhà đầu tư đã đặt.
- Lệnh bán LO: Chỉ được khớp nếu giá thị trường bằng hoặc cao hơn mức giá nhà đầu tư mong muốn.
Nói cách khác, lệnh LO giúp nhà đầu tư tránh việc mua cổ phiếu với giá cao hơn dự kiến hoặc bán với giá thấp hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, điểm hạn chế là nếu giá thị trường không chạm đến mức đã đặt, lệnh có thể không được thực hiện.
VD: Nếu nhà đầu tư đặt lệnh mua cổ phiếu với mức giá giới hạn 10.000 VNĐ, thì giao dịch chỉ khớp nếu giá thị trường bằng hoặc thấp hơn 10.000 VNĐ.
Ngược lại, nếu nhà đầu tư đặt lệnh bán cổ phiếu ở mức 15.000 VNĐ, thì lệnh chỉ được thực hiện khi có người mua chấp nhận mức giá đó hoặc cao hơn.
Hai dạng cơ bản của lệnh LO trong chứng khoán
- Lệnh LO trong phiên giao dịch mở cửa:
Đây là loại lệnh được đặt khi thị trường bắt đầu phiên giao dịch trong ngày. Lệnh sẽ được thực hiện nếu giá cổ phiếu trên thị trường khớp với mức giá giới hạn mà nhà đầu tư đã chỉ định. Trong trường hợp lệnh không được thực hiện hết hoặc không được khớp, nó sẽ tự động mất hiệu lực sau khi kết thúc phiên giao dịch mở cửa. - Lệnh LO trong phiên giao dịch đóng cửa:
Loại lệnh này cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu vào thời điểm cuối phiên nếu giá thị trường nằm trong mức có lợi hơn so với mức giá giới hạn đã đề ra. Nếu điều kiện không được đáp ứng, lệnh sẽ không có hiệu lực. Đây là phiên bản nâng cao của lệnh LO dành cho phiên kết thúc, tạo điều kiện để nhà đầu tư có thêm cơ hội giao dịch với mức giá thuận lợi hơn vào cuối ngày.
Đặc điểm nổi bật của lệnh LO
– Xác định rõ mức giá giới hạn:
Khi đặt lệnh LO, nhà đầu tư phải chỉ rõ mức giá mà họ sẵn sàng mua hoặc bán cổ phiếu. Ví dụ, nếu bạn muốn mua cổ phiếu A với giá 100.000 đồng/cổ phiếu, thì lệnh sẽ chỉ được khớp nếu giá thị trường bằng hoặc thấp hơn mức đó. Tương tự, nếu bạn đặt bán ở mức giá 100.000 đồng, thì lệnh chỉ được khớp nếu thị trường chạm mức giá đó hoặc cao hơn.
– Kiểm soát giá giao dịch tốt hơn:
Sử dụng lệnh LO cho phép nhà đầu tư chủ động kiểm soát mức giá thực hiện, giúp tránh những tình huống bất lợi như mua ở giá quá cao hoặc bán ở giá quá thấp – điều thường xảy ra trong các phiên giao dịch có biến động mạnh về giá.
– Hiệu lực thời gian linh hoạt:
Thông thường, lệnh LO sẽ có hiệu lực trong ngày và sẽ bị hủy nếu không được thực hiện. Tuy nhiên, một số hệ thống giao dịch cũng cho phép thiết lập thời gian hiệu lực dài hơn – chẳng hạn kéo dài trong vài phiên hoặc cho đến khi lệnh được khớp hoàn toàn.
– Không đảm bảo lệnh sẽ được thực hiện:
Lưu ý rằng, việc đặt lệnh LO không đồng nghĩa với chắc chắn có giao dịch. Nếu mức giá thị trường không đạt đến mức giới hạn bạn đặt ra, lệnh sẽ không được khớp.
– Không phải là lệnh có mức ưu tiên cao:
Lệnh LO không được ưu tiên trong các phiên giao dịch định kỳ như các lệnh ATO (lệnh tại giá mở cửa) hay ATC (lệnh tại giá đóng cửa). Trong các phiên này, lệnh LO chỉ được xử lý sau khi các lệnh ATO hoặc ATC đã được khớp. Ở các phiên khớp lệnh liên tục, lệnh LO cũng được xếp sau lệnh MP (Market Price – lệnh thị trường) về thứ tự ưu tiên.
Khung thời gian hiệu lực cụ thể
- Sàn HoSE và HNX:
Lệnh LO có hiệu lực trong các khung giờ từ 9h00 đến 11h30 và từ 13h00 đến 14h45. - Sàn UPCoM:
Lệnh được thực hiện trong khoảng thời gian từ 9h00 đến 11h30 và từ 13h00 đến 15h00.
Các bước đặt lệnh LO trong giao dịch chứng khoán
Để thiết lập một lệnh LO khi tham gia giao dịch cổ phiếu, bạn cần thực hiện theo trình tự sau:
Bước 1: Truy cập vào tài khoản chứng khoán cá nhân để bắt đầu quá trình đặt lệnh.
Bước 2: Lựa chọn mục “Lệnh thông thường” và đọc kỹ hướng dẫn liên quan đến lệnh giới hạn (LO).
Bước 3: Điền đầy đủ các trường thông tin yêu cầu, trong đó mức giá giới hạn cần được xác định rõ ràng.
Bước 4: Nhấn “Đặt lệnh” để hoàn tất. Sau đó hệ thống sẽ ghi nhận thông tin và bạn nên rà soát lại để đảm bảo tính chính xác, đồng thời nhập mã PIN để xác nhận.
Bước 5: Hoàn tất việc xác nhận. Lệnh LO sau đó sẽ hiển thị đầy đủ các yếu tố như mã cổ phiếu, loại lệnh, mức giá, trạng thái khớp lệnh và thời gian nhập lệnh.
Trường hợp nào nên dùng lệnh LO?
Lệnh giới hạn (LO) là giải pháp phù hợp với những nhà đầu tư mong muốn kiểm soát chính xác giá giao dịch và giảm thiểu rủi ro trong các tình huống sau:
– Khi mong đợi giá tốt hơn: Nếu bạn cảm thấy giá hiện tại chưa hợp lý, có thể sử dụng lệnh LO để chờ đến khi cổ phiếu đạt mức giá mong muốn mới thực hiện mua hoặc bán.
– Khi thị trường có nhiều biến động: Trong thời điểm thị trường dao động mạnh, việc dùng lệnh LO giúp bạn tránh bị khớp ở mức giá bất lợi – ví dụ mua quá cao hoặc bán quá thấp.
– Khi không cần giao dịch tức thì: Nếu bạn có kế hoạch đầu tư trung hoặc dài hạn và không cần thực hiện giao dịch ngay lập tức, lệnh LO sẽ là cách hiệu quả để “đặt chờ” ở mức giá kỳ vọng mà không phải theo dõi thị trường liên tục.
Dù là công cụ cơ bản, việc áp dụng lệnh LO một cách hợp lý sẽ giúp nhà đầu tư đạt được kết quả giao dịch tối ưu hơn. Một số kinh nghiệm cần lưu ý gồm:
- Tính toán kỹ lưỡng về giá và khối lượng: Trước khi đặt lệnh, hãy xem xét diễn biến thị trường và khả năng tài chính để chọn mức giá phù hợp với chiến lược đầu tư, tránh rủi ro không cần thiết.
- Chuẩn bị sẵn nguồn vốn: Đảm bảo tài khoản của bạn có đủ tiền để thực hiện các lệnh đã đặt, đặc biệt là khi cần khớp khối lượng lớn mà không ảnh hưởng đến các kế hoạch tài chính khác.
- Kết hợp nhiều loại lệnh: Có thể tăng hiệu quả bằng cách dùng lệnh LO cùng với các lệnh khác như MP (lệnh thị trường), ATO (giá mở cửa), ATC (giá đóng cửa) nhằm linh hoạt hơn trong từng phiên giao dịch.
- Theo dõi và điều chỉnh khi cần: Mặc dù lệnh LO có thể đặt sẵn, nhưng nhà đầu tư vẫn cần theo sát diễn biến thị trường. Nếu xuất hiện biến động lớn hoặc thông tin ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, bạn nên điều chỉnh giá hoặc khối lượng lệnh để phù hợp hơn với tình hình thực tế.
Lệnh LO (lệnh giới hạn) là một công cụ giao dịch thiết yếu giúp nhà đầu tư chủ động kiểm soát giá mua – bán, từ đó giảm thiểu rủi ro và tối ưu hiệu quả đầu tư trong thị trường chứng khoán. Tuy không đảm bảo khớp lệnh trong mọi tình huống, lệnh LO vẫn mang lại sự linh hoạt cao, đặc biệt khi thị trường biến động hoặc khi nhà đầu tư không cần giao dịch ngay lập tức.